自2016年下半年以来,造纸已经进入涨价周期。而近日来涨势更加凶猛,全国已有60家造纸厂飙涨,事出反常必有妖,什么原因导致如此迅疾的涨势呢?
环保调查影响了箱板纸的供给
造纸业作为高污染、高耗能行业,是COD(化学需氧量)排放的第一大行业和氨氮的第四大行业。在环保政策趋严的大背景下,五月华北、华中地区和福建省的很多造纸厂受到停产整顿等处罚措施。据悉,福建的38家箱板纸工厂和湖南的15家工厂被环保局勒令停业。值得注意的是,这其中很多是二线的造纸厂而并非小型造纸厂。
对于二线造纸厂的惩处措施只是一个开始,在下半年将会出台更多严格的规章制度。例如,在许多省份6月展开的第三次针对合理周期性产业的环境调查中,此外颇受关注的是7月1日前所有的造纸企业都须获得污染排放许可,否则造纸厂将会面临停产或其他处罚。
热电、气电迫使小产能退出
影响造纸行业环境规制的就是电力改造,东莞玖龙造纸厂的纸机为了从煤电转换到热电已经停产40天。其他一些竞争对手现在也开始使用自备的热电厂,而煤电已不允许为新产能所用。在上海,由于无法负担煤电转气电所带来的运营成本上升,台湾正隆纸业已经宣布在2018年撤出上海。现在,热电和气电的使用只是一个开始,相信一旦政府要求在造纸行业大量使用热电和气电,小型造纸厂将难以负荷。
时值夏季,包装纸即将进入季节性需求旺季,且“限塑令”有望升级,纸包装作为最佳替代品,领域景气度有望提升。可是高耗能却是限制纸企扩张的要素,自备电厂在消费旺盛区域的审批受到限制,抑制行业扩产动力,进而部分产能被剔除,造成供不应求。
纸价格还能维持上涨
由于旺季已渐渐来临,以及环境规制下的供给不足,预计在17年下半年纸品价格会持续上涨。根据官方统计,在新产能2018年中期投入运营之前,现阶段的生产无法满足消费。
当然,造纸行业也并不是一片大好,造纸工艺的核心问题并未解决。造纸术作为我国的四大发明之一,但现代造纸领先技术并不在我国,造纸设备以进口为主。
但反过来看,进口设备企业的排产计划能帮助预测未来产能投放情况,一旦产能投放过大也意味着整体行业景气度迎来拐点。